NG Cortiñas no ve razones económicas para aumento tasas de interés

Santo Domingo.-Al rendir un informe sobre el comportamiento del sistema financiero de la República Dominicana durante el 2010, el Superintendente de Bancos, Haivanjoe NG Cortiñas, declaró que no hay razones económicas para una elevación en las tasas de interés.

Las tasas activas desde diciembre del 2010 al 14 de enero 2011 se han movido en 1.13% por el lado de los créditos comerciales, la hipotecaria en 1.12%; mientras que la pasiva a un año en 0.70%.

NG Cortiñas presentó como fundamento que la oferta monetaria creció en 12.9%, muy cercana a la suma del crecimiento del PIB y la inflación que ronda el 14.0% y respecto al medio circulante (M1), que creció en 8.2%, similar al del PIB (7.8%) durante el 2010, revela que no existen fundamentos monetarios para el aumento de las tasas de interés.

Con relación a las disponibilidades de recursos de los Bancos Múltiples, los mismos llegan a RD$140 mil millones, para un crecimiento de 8.4% en el 2010 y relacionándolas con la captaciones, principal fuente de fondeo de estos, aumentaron en 14.8%, significativamente superior al crecimiento de las disponibilidades, por lo que el sistema cuenta con recursos líquidos suficientes para atender la demanda de crédito, lo cual indica que al no presentarse escasez de recursos líquidos en el sistema financiero, éstos no estarían presionando las tasas de interés en el mercado.

Por el lado de la inflación, la economía dominicana registró una tasa de 6.2% en el 2010, cónsono con la meta establecida en el programa monetario, razón por la cual la poca perdida de poder de compra asociado a esta variable no genera elevación de las tasas de interés nominal en forma significativa.

En el ámbito fiscal, el gobierno central y el sector público consolidado lograron cumplir con holgura las metas establecidas en el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI), al registrar un déficit de tan sólo 2.3% y 3.8% del PIB respectivamente en el 2010, por lo que esa variable no estaría presionando las tasas de interés del mercado financiero.
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En cuanto a las tasas de interés internacionales, la tasa LIBOR a diciembre del 2010 se mantuvo al mismo nivel del 2009 como resultado de la crisis internacional que de alguna manera persiste en importantes economías o a su lenta recuperación. Este bajo costo del dinero internacional sugiere también la poca o nula presión que estaría ejerciendo sobre las tasas de interés locales.

Todos estos factores nos llevan a concluir que definitivamente no existen razones de orden económica para que se verifiquen alzas en las tasas de interés, manifestó el Superintendente de Bancos de la República Dominicana.

Sin embargo, otras razones no económicas asociadas a determinadas expectativas y al desempeño positivo del propio sistema financiero durante el 2010 podrían estar incidiendo coyunturalmente en las ligeras alzas experimentadas en las últimas semanas en el mercado de dinero del país, como son:

Por el lado de los factores macroeconómicos, el crecimiento del PIB en un 7.8% durante el 2010, por encima de lo estimado; a las expectativas de incremento de la economía durante el 2011; a la mejoría que ha experimentado la calificación de riesgos de las empresas; a la reducción a un 3.0% del índice de morosidad; al crecimiento de la demanda de crédito del sector privado en 21.7%; al agotamiento de los recursos liberados por la reducción del encaje legal de un 2.0% efectuada en el 2009 y que liberó recursos ascendentes a RD$7,500 millones para los sectores productivos a fin de reactivar la economía ocasionada por los efectos de la crisis económica internacional; y al crecimiento del ahorro local en 14.8%.

Respecto a lo que ha sido el desempeño del sistema financiero, el Superintendente de Bancos, Haivanjoe NG Cortiñas, informó que a diciembre del 2010 los activos del sistema experimentaron un crecimiento de 15.0% con relación a diciembre de 2009, al pasar de RD$675 mil 416.8 a RD$777 mil 006.9 millones.

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El crecimiento de los activos del Sistema Financiero fue generado fundamentalmente por el incremento de la cartera de crédito al sector privado, lo que experimentó un 21.7%, y en términos absolutos de RD$73,194.2 millones durante el 2010.

NG Cortiñas expresó que los créditos destinados al sector Comercio crecieron 23.4%; la cartera del sector Industrias Manufactureras un 7.9%; la cartera del sector Construcción 36.2%; los créditos para el sector Intermediación Financiera, 28.1%; la cartera del sector Turismo 34.5%; y los préstamos destinados al sector agropecuario 49.1%.

La fuerte expansión de la cartera de crédito asociada a los principales sectores de la economía dominicana, evidencia que el crecimiento de 7.8% del PIB durante el 2010 guarda una estrecha correlación entre ambas variables, lo que refleja un coeficiente de 0.94 para ese año.

Indicó que en el 2010 la Cartera de Crédito del Sistema experimentó un crecimiento de 13.9%, al alcanzar un nivel de RD$450,069.6 millones, para una variación positiva de RD$54,988.6 millones con respecto al 2009, y destacó que los sectores productivos fueron los principales sujetos de préstamos.

Explicó que la Cartera de Crédito tuvo incrementos en todas sus clasificaciones durante el año pasado y que su distribución refleja que el 60.0% del total de créditos del Sistema fue canalizado hacía los sectores productivos, el 22.1% a préstamos de consumo y el 17.9% a la compra de viviendas.

Con relación a las captaciones a diciembre del 2010, alcanzaron un nivel de RD$637,473.7 millones, registrando una tasa de crecimiento de 14.8% anual, lo que representa RD$82,087.2 millones adicionales captados durante ese año.

Este comportamiento se sustenta en el incremento de los depósitos del público, los que aumentaron en términos absolutos en RD$71,899.3 millones, equivalente a 20.9%, evolución que refleja la confianza del pública en la estabilidad y solidez del Sistema Financiero Dominicano.

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En cuanto al Índice de Solvencia, el Superintendente de Bancos destacó que a diciembre del 2010 se situó en 17.10%, lo que supera en 7.1% el nivel mínimo de un 10%, requerido por la Ley Monetaria y Financiera 183-02.

Durante el 2010, las entidades de intermediación financiera otorgaron 191,421 créditos nuevos, para un incremento de 5.7% con relación al 2009. En tanto que el número de nuevos deudores del Sistema Financiero creció en 90,175, igual a un 7.1% durante igual periodo.

Sobre la Tasa de Interés Activa nominal de los Bancos Múltiples para créditos comerciales, finalizó a diciembre de 2010, en 12.3% con una disminución de 0.77 % con relación a la tasa de referencia en diciembre de 2009.

La Tasa de Interés Activa para Préstamos de Consumo y/o Personales se incrementó en 1.39%, al situarse en 18.9%, mientras que la Tasa de Interés Activa de los Créditos Hipotecarios se redujo en 0.19 %, al ubicarse en 12.9 %.

Con respecto a las amenazas a que está expuesto cualquier sistema financiero, se destaca que el Riesgo de Crédito es el de mayor impacto en este mercado, posibilidad no visible actualmente en el caso dominicano, dados los indicadores de calidad de la Cartera de Crédito, que se mantienen en niveles óptimos, al presentar una disminución de la morosidad de 4.1% en diciembre del 2009 a 3.0% en diciembre del 2010 y además, unas provisiones que alcanzan el 130.6%, mostrando la gran cobertura que tiene la cartera vencida.

NG Cortiñas resaltó que las entidades de intermediación financiera han realizado una buena gestión de concesión de crédito, comprobable en la dinámica y tendencia decreciente en el saldo vencido, al tiempo que se expande el nivel de crédito del Sistema Financiero, sin que esto signifique un deterioro de la calidad de la cartera.

La calidad del Portafolio de la Cartera de Crédito muestra una mejora importante, al disminuir el monto de cartera vencida en RD$2,579.1 millones, equivalente a 15.9%, con respecto a su nivel de diciembre de 2009 y situarse en RD$13,625.7 millones.
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Con relación a la clasificación de la cartera de crédito, a diciembre del 2010, el 67.8% de los créditos del Sistema Financiero se concentra en la tipificación “A”; 12.1% en “B”; 9.1% en “C”; 7.3% en “D” y 3.7% en “E”.

En tanto, las informaciones revelan que no existen excesos a límites a partes vinculadas, lo que indica a su vez que las entidades cumplen de manera cabal las disposiciones sobre este aspecto de la Ley Monetaria y Financiera en vigor.

Con respecto a la Rentabilidad, las utilidades antes de impuestos del Sistema Financiero ascendieron a RD$19,087.1 millones, para un incremento de RD$4,111.3 millones, equivalente a 27.5 %.

La Superintendencia de Bancos (SB) muestra su gran satisfacción por los avances alcanzados en el nivel de eficiencia del sistema, medido por el indicador Costos/Ingresos, pues el mismo finalizó el 2010 en 67.74%, que comparado con diciembre del 2009, que era de 70.58%, se redujo en 2.84 %.

En términos de perspectivas para el 2011 y bajo los supuestos de crecimiento del PIB y de la Inflación para ese año, la SB estima que los activos del sistema crecerán entre 15.0 y 17.0%; la cartera de crédito en el rango de 14.0 y 16.0%; mientras que las captaciones en alrededor de 18.0%, por lo que vemos el presente año con optimismo para el sistema financiero de la República Dominicana.